Эмиссия — это процесс выпуска на рынок ценных бумаг и других финансовых инструментов компанией или государством. Может быть первичной или вторичной. Эмиссия позволяет привлекать дополнительные средства для финансирования своей деятельности предприятия или государства.
Эмиссия — общая информация
Эмиссия — термин, обозначающий выпуск на рынок финансовых инструментов. Государство или организация, которые инициируют этот процесс, называется эмитентом. Это может быть орган местной или государственной власти, коммерческое предприятие, банк или другое юридическое лицо.
Различают несколько видов финансовых инструментов:
- деньги (наличные и безналичные);
- банковские карты;
- ценные бумаги.
Рассмотрим подробно, что такое эмиссия денег и других инструментов.
Виды эмиссии
Различают несколько основных видов эмиссии:
- В зависимости от типа рынка и количества участников — публичная, приватная, внутрикорпоративная.
- Первичная и вторичная эмиссия — связана с выпуском ценных бумаг впервые на рынок или с продажей уже существующих ценных бумаг компанией на вторичном рынке.
- В зависимости от инструмента — эмиссия денег, ценных бумаг или банковских карт.
Эти виды эмиссии имеют разные цели и характеристики, но общая задача всех них — привлечение дополнительных финансовых ресурсов для развития и функционирования организаций.
Эмиссия наличных и безналичных денежных средств
Эмиссия денег — это процесс выпуска новой денежной массы центральным банком или другими уполномоченными учреждениями.
Оба вида играют важную роль в экономике, обеспечивая необходимый уровень ликвидности и оборота денежных средств в системе платежей.
Эмиссия наличных
Когда речь идет о наличных, денежная эмиссия — это выпуск банкнот и монет в обращение для использования населением и предприятиями. Центральный банк использует наличные деньги для правильного функционирования экономики страны и удовлетворения денежных потребностей общества.
Эмиссия безналичных
Этот вид эмиссии также необходим для обеспечения удобства и безопасности финансовых операций участников рынка. Безналичный оборот способствует повышению ликвидности денежных средств. К примеру, остатки валюты размещаются на счетах и используются для операций с банками и другими участниками экономической системы. В настоящее время ведется разработка нового вида безналичной валюты — цифрового рубля. Процесс координируется Центробанком.
Эмиссия ценных бумаг
Эмиссионные ценные бумаги — это акции, облигации, векселя и другие финансовые инструменты. Эмиссия этих инструментов проводится с целью:
- привлечения дополнительных инвестиций для развития бизнеса;
- покрытия текущих расходов;
- рефинансирования долгов.
Эмиссия акций может быть публичной или частной. Первый вид предполагает размещение активов на фондовом рынке, где они доступны для широкого круга покупателей. Частная эмиссия проводится среди ограниченного круга инвесторов, чаще всего среди крупных институциональных инвесторов.
Для успешного выпуска ценных бумаг компания должна соблюдать законодательные требования и получить разрешения от регулирующих органов.
Эмиссия банковских карт
Это выпуск банковских пластиковых карт индивидуальным клиентам или компаниям. Карта может быть дебетовой, кредитной или предоплаченной.
Эмиссия карт является важным бизнес-направлением для банков, она позволяет увеличивать доходы за счет комиссий за использование продуктов, а также развивать отношения с клиентами. Для клиентов это удобный способ использования безналичных средств.
Доход от эмиссии
Эмиссионный доход или сеньораж — это разница между стоимостью выпуска денег и их номинальным значением. К примеру. Стоимость выпуска купюры в 1000 рублей составляет 2 рубля. Сеньораж Центрального банка составляет 998 рублей. Часть этих средств идет в госбюджет, другая используется на нужды самого ЦБ.
Бывают ситуации, когда себестоимость монеты выше ее номинала. В этом случае дохода от эмиссии нет.
Если речь идет о выпуске ценных бумаг, эмиссионный доход — это разница между стоимостью выпуска активов и рыночными котировками. Эту часть дохода акционерное общество сохраняет в резерве или прибавляет к общему балансу прибыли.
Зачем проводят денежную эмиссию
Денежная эмиссия — важный инструмент стимулирования и развития экономики при условии правильного проведения. Выпуск в оборот дополнительных денежных средств дает возможность:
- банкам выдавать большее количество кредитов;
- населению повысить свою покупательную способность;
- предприятиям увеличить объем производства.
Однако важно соблюдать разумный баланс, чтобы не получить обратного эффекта.
Взаимосвязь эмиссии денег и инфляции
Чрезмерное наращивание денежной массы в свободном обороте приводит к росту инфляции. Взаимосвязь между процессами следующая:
- с увеличением количества денег растет спрос на товары и услуги;
- из-за повышения спроса повышаются цены;
- покупательная способность денег снижается.
Инфляцию в пределах 3—4% в год называют ползучей, с уровнем 10—15% галопирующей. Снижение курса валюты относительно иностранных видов называется девальвацией.
ЦБ РФ регулирует уровень инфляции путем повышения ставки рефинансирования. Чем она выше, тем выше стоимость банковских кредитов и прибыльность депозитов.
Другой радикальный метод борьбы с высокой инфляцией — деноминация. Это смена номинала валюты или, проще говоря, уменьшение количества нулей на купюре.
Кто проводит эмиссию наличных денег
Эмиссию наличной денежной массы проводят государственные учреждения, уполномоченные на это правительством. В странах с разработанной финансовой системой процесс контролируется и осуществляется центральным банком, который управляет денежным обращением и контролирует количество выпущенных наличных денег.
Российский рубль
Денежная эмиссия в РФ осуществляется Центральным Банком, также известным как Банк России. Эта организация выполняет следующие функции:
- выпускает банкноты и монеты в обращение;
- контролирует количество наличных денег;
- осуществляет меры по стабилизации рубля на финансовом рынке;
- устанавливает процентные ставки;
- оперирует резервами страны;
- управляет денежной политикой страны.
Основная задача ЦБ РФ — обеспечение стабильности финансовой системы и экономического развития государства.
Белорусский рубль
В Беларуси денежные знаки в обращение выпускает Национальный банк Республики Беларусь. Он контролирует выпуск банкнот и монет в обращение, осуществляет монетарную политику и управляет денежными потоками в стране. Национальный банк регулирует количество наличных денег в обороте, устанавливает курсы обмена и проводит меры по стабилизации финансовой системы и экономики Республики Беларусь.
Доллар США
Основной эмитент американского доллара — Федеральная резервная система (ФРС) или Федеральный резерв (Federal Reserve). Фактически это центральный банк страны, который контролирует выпуск банкнот и монет в обращение, устанавливает денежно—кредитную политику и регулирует финансовую систему страны. ФРС также отвечает за стабильность цен и поддержание полной занятости в экономике Соединенных Штатов.
Евро
Эмитентами евро являются Европейский центральный банк (ECB) и национальные Центробанки стран — участниц Евросоюза. ECB отвечает за координацию монетарной политики в содружестве и контролирует выпуск банкнот, тогда как национальные организации выпускают монеты. Все они работают вместе для обеспечения стабильности евро как единой валюты на территории Европейского союза.